【港股通】九龙仓集团(00004)再跌6.59% 小摩可维持“减持”评级

九龙仓财团(00004)以前受压下行，最新报24.8元，下跌6.59%，成交1742.39万元；值得注意的是，该股已经年终三日走弱，累计下跌11%。

小摩发表研究简报并称，可维持九龙仓财团“九家”标准普尔，目标价23.4港元。虽然预估其中国港澳零售业业务部门可维持旺盛，但中国港澳及王荣的豪宅业务部门将之前面临面对，有可能主因今年的整体表现。

简报中并称，九龙仓财团月份为基础清净盈余同比增7%至36.46亿元，但略低于市场竞争预计6%。若撇除重复使用支出新股10.19亿元，为基础清净盈余为46.7亿元，极低该行预计8%。不过月份每股派息持平，为0.4元，较市场竞争预计低9%。投资额长江实业业务部门方面，财团月份中国港澳投资额长江实业年收入增28%至53.66亿元，店面盈余减低37%至35.29亿元;中国港澳零售业业务部门表现与同业一样较差。

简报提到，基于严格的限价措施及监管国策，财团月份中国港澳工业发展长江实业年收入跌35%至73.33亿元，店面盈余跌72%至17.88亿元;合约销售额跌2成至139亿元，与不少内房一样，未达销售目标。期内王荣工业发展长江实业年收入39亿元，店面盈余12亿元，主要因为77/79 Peak Road热卖洋房的入帐。虽然九仓为小山丘最大的工业发展商，但人事变动并称本身已极短的项目时间变得愈发快。