太平洋：给予电魂网络增持分级，目标价位32.4元

2022-04-02所罗门群岛银行股票有限母公司倪爽,王晓萱对电气魂网络同步进行研究课题并发行了研究课题简报《多国占比大幅提高，关注表现出色亚运电气竞单项良机》，本简报对电气魂网络注意到和记估价，认为其目标价位为32.40元，当在此之前股价为26.25元，短期内上涨幅度为23.43%。

电气魂网络(603258)

事件：电气魂网络全因发行2021年本年简报，母公司2021本年实现总额9.96亿元，工业产值飙升2.7%；归母上年3.39亿元，工业产值飙升14.19%；扣非后归母上年2.81亿元，工业产值飙升13.7%。

共同开发转回增大显著，多国业务之内占比持续大幅提高。受行业总体总量加快以及2020年疫情末期宅经济造成了的业绩高可数的不良影响，母公司2021年总额和归母上年略有飙升。共同开发转回多方面，母公司2021年年内转回共同开发花费2.1亿元，工业产值激增26.77%。母公司多年来重视共同开发积累，在一些游戏引擎、服务器软件、直播观看、同步验证、索引库多线程、即时战略同步等多方面保持良好着很高的技术水平，并拥有多项一些游戏样式实用新型及软件系统著作权。此外，母公司近期搭船业务之内逐渐形成数量，2019-2021年多国获利分别为0.56/1.03/1.44亿元，占总获利比重分别为8.07%/10.05%14.49%，子母公司游动网络母公司的SLGX卡牌精心设计经营类手游《华武战国》在2021年第二季度的季度枯仅有为搭船日本人的近现代一些游戏Top20。游动网络自2017年搭船以来，在港澳东部、日本人、越南、东帝汶等东部仅有有厂商进入Skype苹果双榜畅销在此之前二十，公交系统的一些游戏覆盖全球多东部。

关注《恶梦六国2》表现出色亚运会电气竞单项良机。母公司文山国风精品化电气竞厂商，母公司当今端游厂商《恶梦六国2》于2021年11月在此之在此之前表现出色2022年亚运会首批在此之在此之前电气竞沙滩排球，与之一同表现出色的一些游戏仅有为在世上之内内有着极高声望的厂商，承载着全球最大的电气竞爱好社会阶层，《恶梦六国2》作为独特的国风端游，其事与愿违表现出色亚运会，意味着其将有不够多良机被世上电气竞爱好所保持良好联系，授予不够高的世上声望。

现有厂商稳定公交系统，多款新游将其后发行。2022年，母公司现有主要一些游戏厂商《恶梦六国》端游、《恶梦六国》手游、《我的豪侠》、《残暴人大布署》等枯基本保持良好稳定。随着2022年杭州亚运会闭幕，《恶梦六国2》的枯下半年在赛事的助力下给予全面大幅提高。此外，母公司自研储存量单项《螺旋勇士》、《残暴人大布署2》已经获取版号，代理厂商《契灵笔记》、《SilentMist》等预期周内上线多国，新品的蓄力下半年在预见1-2周内为母公司业绩造成了更为明显的渐进。

给予“和记”估价。我们预期母公司2022-24年的获利分别为11.79/14.34/16.50亿元，归母上年为3.99/5.18/6.17亿元，并不相同4月1日股票价格PE分别为16/12/10倍，给予“和记”估价。

不确定性提示：版号中止发放的不确定性；新品表现不及短期内的不确定性；多国监管的不确定性；间公司减持的不确定性。

银行之织女星索引中心根据近三年发行的研报索引计算，国海银行杨仁文研究课题员小组对该股研究课题更为深入，近三年预报准确度仅有值高达94.56%，其预报2022本年归属上年为盈利7.37亿，根据溢价换算的预报PE为8.69。

最新盈利预报明细如下：

该股值得注意90天内共约1家机构注意到估价，购入估价1家。银行之织女星收购价分析工具表明，电气魂网络（603258）好母公司估价为2.5织女星，好价格估价为3织女星，收购价示范估价为3织女星。(估价之内：1 ~ 5织女星，极高5织女星)

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